乖離率是一種用來衡量目前股價是否偏離 N 日移動平均成本的指標
偏離(乖離)得越多,越有可能修正,什麼意思?
所謂的移動平均成本 MA(N)是指 N 日內收盤價之平均值
白話文就是,如果你連續 N 天以收盤價買進的平均成本是多少
如果某個標的,你的平均成本是 10 元
而現在這個標的價格是 12 元,也就是對你來說,有 20% 的獲利了
所以你很有可能見好就收
跟你一起買進的小明、張三、李四、王五也是這麼想的
因此你們紛紛獲利了結賣出持股,形成賣壓,股價就向下修正
如果你沒出脫持股,股價又向上攀升到 13 元,對你來說有 30% 的獲利
你見好就收的機率又更大了對不對?所以偏離(乖離)得越多,越有可能修正
很直覺,股價會向平均成本靠攏,因為差距過大,持股人會有動作
而乖離率公式如下
假設連續 3 日 X 股的收盤價為 12, 13 ,14
因此我們可以得到
MA(3) = 13,BIAS(3) = ( 14 - 13 ) / 13 x 100 % = 7.69%
而這個數值其實也就是連續 3 日以收盤價買入的報酬率
由於 7.69% 為正數,所以我們說這是正乖離
假設連續 3 日 X 股的收盤價為 15 ,14 , 13
MA(3) = 14,BIAS(3) = ( 13 - 14 ) / 14 x 100 % = -7.14%
由於 -7.14% 為負數,所以我們說這是負乖離
也就是股價相較於平均成本便宜的意思
但是請注意兩點
第一,BIAS只是表示往平均成本修正的機會變大
不代表他「什麼時候」會修正,進出時機點,你可能需要別的指標輔助
第二,BIAS對於緩步上升或逐步下跌的行情無能為力
因為移動平均成本也會逐漸改變,這種情況乖離率都不會很顯著
最後舉個實例,去年8月股災的0050
0050 BIAS(5) 通常在正負 1% ~ 2.5% 之間徘迴,但在 8/24 這天來到 -5.0685
同樣的 BIAS(20) 通常在正負 1% ~ 3.5% 之間徘迴,但在 8/24 這天來到 -9.8039
然後接續有反彈行情出現,如果從這裡買進到下一個波峰賣出,約有 11 % 的獲利
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