寫科科斯托蘭尼雞蛋理論的時候有提到
一個趨勢有他過熱或是修正的時候
不過什麼是過熱?什麼是修正?大多都自由心證
如果你是技術分析派,你可能聽過一些震盪指標
可以協助你了解一段趨勢現在來到了什麼樣的位置
其中一個是 CCI 順勢指標
大抵可以看下面這張圖,超過 +100 表示市場異常熱絡,大家搶買
這時候可以考慮短線進場搶短
或是低於 -100 顯示市場異常恐慌,大家搶賣
這時候比較複雜一點,因為這不代表一定會反彈向上
可以選擇策略性的分批進場,嗯,講完了
才不是!!!!!
下面首先會介紹 CCI 是怎麼算出來的,其次會介紹 CCI 更多的應用及其邏輯
CCI 的算法是這樣的,你首先要先給他 2 個參數
一個是日期區間 N,另外一個是計算係數,通常為 0.015
然後公式如下
什麼!是數學!不要怕,計算的部份如果你不想看完全可以跳過
因為現在不管哪間證券商提供的軟體或是網路上的線圖
都會直接幫你算好並且畫好線,你最多就是調整 N 這個參數而以
雖然我個人還是建議你,想要用一個指標來輔助投資
你最好知道他在幹麻
回到公式,其中 TP 是典型價格 Typical Price 的縮寫
TP =(當日最高價+當日最低價+當日收盤價)÷3
而 MA 是移動平均數 Moving average 的縮寫
MA = 最近N日收盤價之和 ÷ N(就是平均的收盤價)
這裡筆者看了許多網路上在引用的時候都沒有加絕對值,是不正確的
OK,前面說了,你不需要自己動筆算,但是我們要了解其意義
首先這個公式算出了一個代表性的價格 TP 來反應今天的市況
接著,扣掉最近幾天平均收盤價 MA,得到一個差值,什麼意思?
就是今天的價格跟最近的收盤價大概偏離了多少
然後除以最近幾日平均差 MD,什麼意思?
意思就是,今天偏離收盤價的程度跟過去幾天偏離的程度比起來怎麼樣
如果學過統計的人可能會感覺,這個過程類似在做標準化
其實味道是類似的,你可以這樣想 CCI 的意涵
大部分的上漲或下跌都是在合理(標準)範圍之內的
當發生異常(極端值)的時候,CCI 會反應給你知道
跟其他震盪指標不一樣的地方是
一般震盪指標算出來的結果,會在 0 ~ 100 或是 -100 ~ +100 之間震盪
而 CCI 則是在正負無限大中間震盪,而且中線 0 不具意義,或可說沒有中線
對於 CCI 指標來說有意義的值只有兩個,+100 以及 -100
配合剛才我們從公式中的體會,我們再一次理解前面有提到過的
CCI 大於 +100 表示價格差正向異常,也就是買氣異常旺盛
CCI 小於 -100 表示價格差逆向異常,也就是賣壓異常沉重
用白話文來說:
今天的價格上漲/下跌程度比起過去幾天的平均振幅超過了一倍以上
那麼如果落在 +100 ~ -100 之間呢?
答案是沒有意義,CCI 不關心這個,落在這個範圍之間也不代表盤整
有可能是穩定上漲,或是穩定下跌,CCI 都不會異常
換句話說,CCI 只會告訴你現在市場異常了,然後看你想怎麼做
怎麼做?既然是異常,不可能每天都異常,想要賺這段行情
如果在漲勢必定是短線進出,在跌勢也需要盡快決定是否承接
CCI 就告訴你市場有沒有異常,那麼你可能會遇到幾種情況
CCI 由下往上突破 +100
市場突然變得很多人在買進,你要不要跟?
CCI 由上往下突破 +100
市場從激情慢慢變得冷靜,你手中的部位要不要擇機出售?
CCI 由上往下突破 -100
市場突然變得很多人在賣出,可是價格會賣到多低呢?
不知道,你可能得觀望好一陣子
CCI 由下往上突破 -100
市場從激情慢慢變得冷靜,賣壓減少後,反彈的時候到了嗎?
你會在這時候選擇逐步買進部位嗎?
以上問題,只能問你自己,網路上查到要你買進或賣出,你只能參考
我們還可以談一下 CCI 與價格的背離
什麼是背離,就是指目標價格上漲,但是 CCI 指標卻下跌,俗稱頂背離
或是目標價格下跌,但是 CCI 指標卻上漲,俗稱底背離
這是一個頂背離的範例,凌華(6166)去年10-11月的線圖
圖中我們可以看到價格從8月中旬開始上漲,到了9月中旬盤整一下再度上攻
可是,原本的 CCI 從9月中旬卻開始下滑,也就是買氣不再
這樣的圖形通常會被認為是出場的訊號,應該逢高出脫持股
再來看另外一個相反的底背離
這是台灣50(0050)去年下半年的走勢
雖然我知道你可能會關注在8月的股災 ...... 不過我今天不提這個
我們先看一下 6 月價格走低,但是買氣逐漸升高到藍線處超過 +100
接著價格也開始走高,甚至還出現向上跳空
這個例子也很好的告訴我們 CCI 在頂部適合搶短
看看如果抱著到了 8 月 ......
筆者必須非常老實的說,我並不喜歡也不鼓勵短線進出
CCI 順勢指標是一種工具,拿在手上就看你怎麼用
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